Jeśli mamy zdefiniować kolejnego multipackera, należy zwrócić uwagę na kilka kluczowych trendów. W idealnym świecie chcielibyśmy, aby firma inwestowała więcej kapitału w swoją działalność, a w idealnym przypadku zwrot z tego kapitału również by wzrósł. Ostatecznie pokazuje to, że jest to biznes, który reinwestuje zyski z wyższą stopą zwrotu. Mając to na uwadze, ROCE firmy Rockwool (CPH:ROCK B) wygląda obecnie dobrze, więc zobaczmy, co ma do powiedzenia trend powrotny.
Jeśli nigdy wcześniej nie korzystałeś z ROCE, mierzy on „przychód” (zysk przed opodatkowaniem), jaki firma uzyskuje z kapitału wykorzystywanego w swojej działalności. Analitycy używają tego wzoru do obliczania wełny mineralnej:
Zwrot z zaangażowanego kapitału = zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) ÷ (aktywa ogółem – zobowiązania krótkoterminowe)
Zatem ROCE wełna mineralna wynosi 16%. W wartościach bezwzględnych jest to całkiem normalny zwrot, nieco zbliżony do średniej w budownictwie wynoszącej 14%.
Na powyższym wykresie można zobaczyć, jak obecny ROCE firmy Rockwool wypada na tle poprzedniego zwrotu z kapitału własnego, ale z przeszłości można wyciągnąć tylko kilka wniosków. Jeśli jesteś zainteresowany, możesz zapoznać się z prognozami analityków w naszym bezpłatnym raporcie Analyst Forecasts for Companies.
Choć zwrot z kapitału własnego jest dobry, niewiele się zmieniło. ROCE utrzymuje się na poziomie około 16% przez ostatnie pięć lat, a firma zainwestowała 65% swojego kapitału w swoją działalność. Jednakże przy ROCE na poziomie 16% dobrze jest widzieć, że firmy w dalszym ciągu reinwestują i osiągają tak imponujące zyski. W tym przypadku stabilne zyski mogą nie być zbyt ekscytujące, ale jeśli uda się je utrzymać w dłuższej perspektywie, często zapewniają akcjonariuszom świetne zyski.
Przecież Rockwool udowodnił, że potrafi w pełni reinwestować kapitał z dobrą stopą zwrotu. Jednak w ciągu ostatnich pięciu lat akcje spadły o 18%, więc spadek może stanowić szansę. Dlatego uważamy, że ze względu na atrakcyjne fundamenty warto kontynuować eksplorację tych akcji.
Jeśli chcesz bliżej poznać firmę Rockwool, być może zainteresuje Cię przeczytanie o 1 czerwonej fladze znalezionej w naszej analizie.
Chociaż Rockwool może nie osiąga obecnie najwyższych stóp zwrotu, przygotowaliśmy listę spółek, które obecnie zarabiają ponad 25% zwrotu z kapitału własnego. Sprawdź tę bezpłatną listę tutaj.
Jakieś uwagi na temat tego artykułu? Dbasz o treść? Skontaktuj się z nami bezpośrednio. Możesz też wysłać e-mail do redaktorów na adres (at) Simplywallst.com. Ten artykuł na Simply Wall St ma charakter ogólny. Komentujemy wyłącznie w oparciu o dane historyczne i prognozy analityków, stosując bezstronną metodologię, a nasze artykuły nie mają na celu porady finansowej. Nie jest to rada dotycząca kupna lub sprzedaży jakichkolwiek akcji i nie uwzględnia Twoich celów ani sytuacji finansowej. Naszym celem jest zapewnienie Państwu długoterminowych, ukierunkowanych analiz opartych na podstawowych danych. Należy pamiętać, że nasza analiza może nie uwzględniać najnowszych ogłoszeń firm wrażliwych na cenę lub materiałów wysokiej jakości. Wall Street nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.
Dowiedz się, czy firma Rockwool może być zawyżona lub zaniżona, przeglądając naszą wszechstronną analizę, która obejmuje szacunki wartości godziwej, ryzyko i przestrogi, dywidendy, wykorzystywanie informacji poufnych i sytuację finansową.
Zespół redakcyjny Simply Wall St zapewnia bezstronne, oparte na faktach raporty na temat światowych akcji, korzystając z głębokiej analizy fundamentalnej. Dowiedz się więcej o naszych wytycznych redakcyjnych i zespole.
Rockwool A/S produkuje i sprzedaje izolacje z wełny mineralnej w Europie Zachodniej, Europie Wschodniej, Ameryce Północnej, Azji i za granicą.
Płatek śniegu stanowi wizualne podsumowanie inwestycji, a wynik na każdej osi jest obliczany na podstawie 6 kontroli w 5 obszarach.
Zespół redakcyjny Simply Wall St zapewnia bezstronne, oparte na faktach raporty na temat światowych akcji, korzystając z głębokiej analizy fundamentalnej. Dowiedz się więcej o naszych wytycznych redakcyjnych i zespole.
Rockwool A/S produkuje i sprzedaje izolacje z wełny mineralnej w Europie Zachodniej, Europie Wschodniej, Ameryce Północnej, Azji i za granicą.
Płatek śniegu stanowi wizualne podsumowanie inwestycji, a wynik na każdej osi jest obliczany na podstawie 6 kontroli w 5 obszarach.
Simply Wall Street Pty Ltd (ACN 600 056 611) jest autoryzowanym przedstawicielem firmy Sanlam Private Wealth Pty Ltd (nr AFSL 337927) (numer autoryzowanego przedstawiciela: 467183). Wszelkie porady zawarte na tej stronie mają charakter ogólny i nie zostały przygotowane z myślą o Twoich celach, sytuacji finansowej lub potrzebach. Nie powinieneś polegać na żadnych poradach i/lub informacjach zawartych na tej stronie i zalecamy rozważenie, czy jest to odpowiednie w Twojej sytuacji i uzyskanie odpowiedniej porady finansowej, podatkowej i prawnej przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Zanim zdecydujesz się na skorzystanie z naszych usług finansowych, zapoznaj się z naszym przewodnikiem po usługach finansowych.
Czas publikacji: 14 października 2022 r